·银河期货：美元和美债收益率止跌反弹贵金属有所回调

　　·南华期货：中长线维持看多短线聚焦周四晚间CPI

　　·中国国际期货：市场对美联储降息预期出现分歧市场等待美国新CPI数据

　　·正信期货：贵金属短期仍将面临调整压力

　　·IG：黄金价格必须在鸽派利率前景和潜在的避险资金流出之间取得平衡

　　【机构分析】

　　·银河期货表示，在美国经济趋缓、通胀持续下行的背景下，市场预计明年3月即开启降息，支撑贵金属价格在高位波动。但当前美国经济和劳动力市场尚具韧性，美联储也通过稍偏鹰的会议纪要内容来抑制市场“抢跑”降息预期，美元和美债收益率止跌反弹，贵金属有所回调，可仍以逢低做多为主。

　　·南华期货表示，中长线维持看多，但目前整体仍处于震荡格局中，短线看上周整体呈现回调走势，后半周有所止跌，接下来周内需关注CPI数据能否支持贵金属止跌回升。目前市场预期仍较美联储立场鸽派及超前，预计在整体中长期上升趋势下，美联储降息路径预期仍有反复，关注数据及美联储官员表态变化，预期与现实将继续博弈，贵金属价格波动预计加大，但回调仍视为中长期做多机会，操作上适宜逢低做多。

　　·中国国际期货表示，市场分歧加大，黄金高位徘徊。在超预期的美国非农就业数据发布后，市场对美联储降息的预期出现了显著变化。在稳定住最初的剧烈下降后，目前市场在这一预期方面产生了相对明显的分歧。部分观点仍坚持美联储将在三月份降息，从而金价后市将上涨；部分观点则认为（非农就业数据）可能会鼓舞那些继续预期美国经济软着陆的人，从而导致美联储较晚降息，从而金价后市将走弱。目前市场主要等待美国新CPI数据。

　　·正信期货表示，美国通胀在高利率的约束下已经进入乐观区间，美联储政策大概率已经确认进入降息周期前夕，美国经济将不可避免进入浅衰退或软着陆。但是具有滞后性的GDP增速高企、劳动力缺口巨大表现出的韧性和服务业通胀绝对水平高位等均显示预期美联储迅速进入降息周期为时尚早。在就业市场缺口和服务业通胀未显著下降之前，美联储政策大概率延续平息周期，市场或将在降息的乐观预期和延后降息之间来回摆动。本周美国将出炉12月通胀数据，若CPI表现得如就业数据一样反弹，或令市场大幅修正对于联储降息路径的乐观预期，美债利率有望进一步反弹，贵金属短期仍将面临调整压力，在全球地缘冲突频繁带来的避险情绪支撑下贵金属走势预计延续高位震荡。

　　·IG市场策略师Yeap Jun Rong指出，纽约联邦储备银行的调查结果（根据纽约联邦储备银行周一发布的一份报告，消费者预计未来几年的通胀率将下降，收入和支出也将减少。据该报告，一年期通胀预期降至3%，三年期通胀预期降至2.6%。）可能为黄金价格提供一定的支撑，因为它进一步缓解了通胀前景，并为美联储官员考虑在2024年早些时候降息提供了更多空间。然而，鉴于隔夜风险情绪的强劲反弹，黄金价格必须在鸽派利率前景和潜在的避险资金流出之间取得平衡。

　　·MKS PAMP金属策略师Nicky Shiels表示，预计金价将在2024年创下历史新高，问题在于，随着世界面临重大挑战，金价将上涨到多高。预测今年金价将在1900美元／盎司至2200美元／盎司之间波动，上半年金价将创下历史新高。随着美联储准备在三月份降息，预计金价将会上涨，这符合不断增长的市场预期。